Понятия Маржин Колл (Margin Call) и Стоп Аут (Stop Out) | R Blog RU — RoboForex

Несомненно, рынок Форекс предоставляет уникальную возможность заработать своими знаниями. Существует высокая вероятность успеха (при грамотном выборе торговой…

 Ситуации маржин колл и стоп аут

курс ленивого инвестора

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Подробнее

Когда вы открываете через брокера какую-либо сделку на валютном рынке, часть вашего депозита как бы замораживается, точнее, берется залог в соответствии с кредитным плечом (чаще всего 1:100). Эти деньги выступают гарантией на случай, если убытки вдруг начнут приближаться к сумме всего счета. На свободные средства можно открывать новые позиции. Однако вы должны помнить, что крайне нежелательно использовать весь свободный остаток на счете для открытия как можно большего количества позиций. У вас должен быть некий «стратегический запас» на случай возможных потерь.

Для наглядности приведу пример: допустим, вы решили открыть сделку на покупку EUR/USD. Но на первых порах котировки снижаются, соответственно для их покрытия потребуется свободные средства. В общем-то, все показатели, в том числе свободные средства, автоматически отображаются в нижнем меню торгового терминала Meta Trader4.

Свободная маржа

На всякий случай разберу все показатели.

  • Баланс — показывает общую сумму депозита.
  • Средства — считается по формуле: баланс плюс текущее значение доходности по открытым сделкам (если сделки находятся в просадке, то перед значением ставится минус).
  • Залог — показывает общую сумму залога. Считается относительно используемого кредитного плеча.
  • Свободно — показывает значение свободных средств, которые доступны для открытия новых позиций и обеспечения просадок по уже открытым сделкам.
  • Уровень — показывает уровень счета. Подробнее об уровне счета и стоп аута чуть ниже.

Что такое stop out

stop out

Возможно, вы помните из предыдущих статей, что если не предпринимать никаких действий после маржин колла (предупреждения брокера о критическом уровне маржи), то позиция будет закрыта по стоп аут. Два этих понятия – маржин колл и стоп аут – тесно связаны между собой. Если первое означает лишь предупреждение, то второе – окончательное прекращение торговли из-за убытка.

Уровень stop ut – один из инструментов управления рисками брокера. Как известно, большая часть брокерских компаний предоставляет трейдерам заемные средства в виде кредитного плеча, и рисковать этими деньгами нецелесообразно. Поэтому все риски «перекладываются» на плечи тех, кто непосредственно осуществляет торговые операции.

Итак, что такое stop out? Это момент, когда размер свободной маржи становится настолько мал, что не хватает средств для поддержания открытых позиций.

Например, у вас на депозите есть 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.) или 0,1 лота (1 лот равен 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.)). Кредитное плечо – 1:100. Выбранная пара EUR/USD торгуется по цене 1,2. Мы открываем сделку объемом 11 250 000 руб. (150 000 $ или 4 350 000 грн.). Чтобы определить размер залога, вспоминаем формулу расчета маржи на Форекс:

[ M=frac{V}{L*R},где ]

( V )​ – объем сделки;

( L )​ – размер кредитного плеча;

( R )​ – текущий обменный курс.

Итак, залог будет равен:

150000/100*1,2=135 000 руб. (1 800 $ или 52 200 грн.).

Таким образом, 1800 долларов будут заморожены на счете, и свободные средства составят 615 000 руб. (8 200 $ или 237 800 грн.) (10000-1800).

Брокером установлен уровень стоп аут – 20% от суммы залога. В нашем примере этот уровень составит 27 000 руб. (360 $ или 10 440 грн.) (1800*20%).

Позиция будет закрыта по стоп аут при получении убытка в 723 000 руб. (9 640 $ или 279 560 грн.) (10000-360).

О стоп-ауте коротко, но исчерпывающе

Полностью понятное описание Stop-Out Forex, для разобравшегося в этом понятии трейдера, занимает не более двух абзацев. Итак, уровень Stop-Out – это процесс, запускаемый на счете клиента брокера и заключающийся в безусловном закрытии позиций по текущим котировкам. К его выполнению брокер прибегает при достижении или опускании ниже конкретного уровня (задается в спецификации торгового счета) значения отношения, в числителе которого находится размер депозита за вычетом текущего убытка, а в знаменателе – зарезервированный залог, обеспечивающий находящиеся в открытом состоянии позиции (рис. 2). Это отношение выражается в процентах и в общем случае различно для каждого типа счета.

Рисунок 2. Общее соотношение между балансом, Stop-Out, залогом, убытками, полными и свободными средствами.

Рисунок 2. Общее соотношение между балансом, Stop-Out, залогом, убытками, полными и свободными средствами.

Для безусловного закрытия позиций используются котировки, полученные из потока котировок при выполнении описанного выше условия. При этом из нескольких открытых сделок, безусловно могут закрыться не все – процесс закрытия применяется к позициям последовательно и прекращается в момент нарушения указанного условия.

Но большинство начинающих трейдеров вряд ли смогут с первого раза полностью понять приведенное в двух предыдущих абзацах объяснение. Более понятным объяснением, что такое Стоп-Аут, будут несколько примеров с конкретными цифрами и в различных торговых условиях (валютой депозита, активом, кредитным плечом и т. д.).

Использование кредитного плеча

Финансовая деятельность в роли трейдера на международном валютном рынке предполагает использование преимуществ маржинальной торговли, которая предполагает, что каждый клиент брокерской компании может заключать сделки на сотни тысяч долларов, имея своих денег всего лишь одну или несколько тысяч.

На сегодня кредитное плечо размером 1:100, при котором трейдер оперирует суммами в 100 раз больше собственных, никого не удивишь. Более того, все больше трейдеров позволяют открывать счета, на которых размер кредитного плеча достигает 1:500, а то и 1:1000. Таким образом, даже владельцы весьма скромных депозитов способны рассчитывать на очень внушительные суммы прибыли.

Необходимо всего лишь сделать правильный прогноз, а остальное сделает возможность войти в сделку большим лотом. Конечно, при этом крайне важно заранее оценить вероятность успеха и возможные убытки, чтобы не подвергать депозит ненужному риску слива, который наступает одновременно со стоп-аут.

Только действуя дисциплинированно, применяя логику и трезвый расчет, можно дорасти до больших прибылей. Тут крайне важно контролировать свои эмоции, не поддаваясь жадности или азарту, которые легко могут увести счет в минус, если поддаться тильту. Поскольку брокер фактически одалживает деньги трейдеру, то он со своей стороны также печется о том, чтобы клиент не потерял больше, чем у него есть. Именно для этого и вводится уровень стоп-аут, позволяющий брокеру своевременно вмещаться в трейдинг своего клиента, пресекая дальнейшие убытки, которые уже могут не только привести к потере счета трейдера, но также и нанести ущерб капиталам самой брокерской компании.

Позиция отменена брокером

Представим ситуацию, что у вас есть открытые позиции и некоторое количество лимитных или стоп ордеров. Что происходит, когда рынок достигает места размещения этих ордеров, а на вашем торговом счету недостаточно средств для обеспечения маржи по данным позициям? В данном случае отложнные ордера не запускаются и автоматически отменяются брокером. В своем терминале вы увидите “Отменено дилером”.

Некоторые трейдеры не знают, что означает «отменено дилером» и начинают жаловаться, когда видят, что их отложенный ордер не исполнился. Они считают, что брокер не смог выполнить свои обязательства, потому что у их поставщиков ликвидности не было достаточно средств или потому, что их брокер плохой. Но правда может заключаться в том, что отложенные ордера не были исполнены из-за недостатка свободной маржи на их торговом счете.

У вас должны оставаться свободные средства на депозите, чтобы вы могли открывать новые позиции. Ориентируйтесь на уровень свободной маржи, который вы видите в своем терминале. Если он не опускается ниже 120%, у вас еще есть возможность открывать новые сделки. Конечно, разные брокеры имеют разные требования к маржинальному обеспечению, но обычно вам необходимо не менее 120% свободной маржи, чтобы иметь возможность войти в рынок.

Принцип работы

При достижении уровня стоп аут на форексе позиция автоматически закрывается при получении максимально допустимой суммы убытка. Разумеется, этому предшествует маржин колл, после которого трейдер может пополнить счет. Если этого не происходит, срабатывает механизм стоп аут.

Если вернуться к примеру выше, мы видим, что брокер ничем не рискует: убыток в размере 9640 долларов США полностью лежит на плечах трейдера, депозит которого составлял 0 руб. (0 $ или 0 грн.) при открытии сделки. Простыми словами, если бы автоматический стоп аут не срабатывал, то при дальнейшем неблагоприятном развитии событий пострадали бы и заемные средства. Эту ситуацию стоп аут предотвращает.

 Что же такое маржин колл (margin call) на Форексе?

banner1.jpg

Маржин колл (margin call — требование гарантийного взноса)  — это уведомления от брокера, чтобы вы внесли дополнительную сумму для обеспечения всех позиций, которые вы открыли. Если дополнительные деньги на счет не потупили, а просадка продолжает увеличиваться, то по достижению определенного значения будет достигнут стоп аут  и форекс-брокер принудительно закроет часть или все ваши сделки. Естественно, при этом вы понесете реальные убытки. Брокера можно понять, если он не закроет ваши сделки принудительно, то ваши убытки превысят размер депозита, и тогда все ваши минусовые потери он вынужден будет платить из своего кармана.

Вообще, понятие маржин колл пришло на форекс с фондовой биржи, где до появления интернета большая часть сделок заключалась по телефону. Представитель брокера звонил трейдеру и предупреждал о приближающемся стоп ауте. Чтобы избежать такого развития событий, достаточно заранее знать, когда и при каких условиях достигается уровень margin call и уровень stop out. Следует отметить, что среди брокеров на форексе, маржин колл практически не практикуется, т.к. из-за быстрого изменения котировок у брокера нет времени для уведомления клиентов. Обычно отсутствие margin call прописывается в договорах и публичных офертах по умолчанию.

Техника безопасности в трейдинге

Если вы торгуете без применения мартингейла, не рискуете чрезмерно, то с такими понятиями как маржин колл и stop out можете вообще не сталкиваться за годы торговли. Новичкам рекомендую придерживаться следующих правил:

  1. Всегда использовать stop loss. Он вовремя отсечет убыток даже на резких движениях графика. Не забывайте и о психологии, если цена уйдет далеко в убыточную зону, жадность может помешать закрыть сделку вручную. SL этого недостатка лишен.Использование stop loss
  2. Соблюдайте риск-менеджмент. Ограничив риск по сделке в 1-3% от капитала и используя SL, вы снижаете вероятность закрытия по stop out практически до нуля. При особо сильных сигналах можно увеличить лот до 5-7%, но это максимум. Пока не выйдете на стабильный результат, объем сделки не увеличивайте. Если с ручной торговлей испытываете сложности, попробуйте организовать пассивный доход за счет переноса чужих трейдов на свой счет. Чтобы узнать об этом способе заработка, читайте статью о копировании сделок прибыльных трейдеров.
  3. Откажитесь от мартингейла. Сетка ордеров, да еще и с постоянно увеличивающимся лотом быстро приближает уровни маржин колла и стоп аута к текущей цене. Этим и опасны «мартышки».

Если все же по неопытности не выставили SL и график далеко ушел в минус, закрывайте сделку по текущей цене. Опытные трейдеры могут попробовать выйти из ситуации за счет входа в замок, но это тактика не для новичков.

к содержанию ↑

Заключительное слово

Теперь, когда мы узнали не только о значении понятий Маржин Колл и Стоп Аут, но научились их рассчитывать, я искренне надеюсь, что данная статья поможет вам минимизировать ваши убытки. В заключении еще парочка рекомендаций, которые позволят вам минимизировать риски:

  • Не стоит открывать значительное количество ордеров одновременно. Оптимальный вариант, если валовый залог будет не выше 10-15% от всех средств.
  • Никогда не оставляйте открытые позиции «на самотёк». Всегда выставляйте Стоп Лосс.
  • Постарайтесь добиться навыка состояния торгового счёта при разных Маржин Колл и Стоп Аут в уме.

Ничто так не закрепляет прочитанный материал, как практические занятия и личный опыт. Откройте демо счёт и протестируйте Маржин Колл и Стоп Аут, чтобы раз и на всегда закрепить эти понятия у себя в голове.

Попутного тренда!

Советы по выбору счета

типы счетов на форекс

На Форекс используются типы счетов:

  1. Стандартный. Это самый распространенный тип, который подходит для новичков. Минимальная сумма сделки – 0,01 лота.
  2. Счет ECN применяется в торговле с частыми входами. Трейдер работает с несколькими брокерами, объединенными в систему ECN (Electronic Communication Network). За сделку взимается комиссия, которая обычно покрывается за счет более низкого спреда.

Спред – это разница между максимальной продажной и минимальной покупной стоимостью.

  1. Безсвоповый счет, где нет комиссии (свопа) за перенос ордера на следующий день;
  2. Центовый счет – баланс отображается не в долларах, а в центах;
  3. Демо-счет – это виртуальный счет, предназначенный для новичков для ознакомления с особенностями торговли на Форекс.
  4. ПАММ-счет позволяет привлекать средства сторонних инвесторов. Рекомендуется для «продвинутых» трейдеров.

Что посоветовать новичку? В первую очередь, начать надо с использования демо-счета, чтобы постичь азы. Затем в зависимости от размера вашего капитала, целей и амбиций можно выбрать:

  • классический (стандартный) тип – при небольшом депозите;
  • безсвоповый – для долгосрочного трейдинга;
  • ECN и ПАММ счета – для опытных трейдеров, владеющих навыками инвестирования и знаниями особенностей валютного рынка. Владельцы таких счетов должны самостоятельно уметь рассчитать уровни маржин колла и stop out, размеры комиссии, спред и другие параметры.

Расчет уровня стоп аута (stop out)

Для того, чтобы не наступил стоп аут, необходимо всего лишь грамотно рассчитать какую просадку может выдержать ваш депозит. Для расчета просадки до уровня стоп аута можно использовать следующую формулу:

Допустимый убыток до стоп аута = Баланс- (Залог * уровень стоп аут)

Для нашего примера расчет стоп аута будет выглядеть следующим образом:

 100$ — (13,6$*0,20) = 97,28$

В данном случае, для наступления стоп аута необходимо попасть в просадку более 891 пункта, что не реально. Таким образом, заключая сделки с приличной подушкой безопасности вы существенно снижаете риски слива депозита.

P.S.

Теперь вы не только знаете, что такое stop out и margin call, но умеете рассчитать их уровни. Надеюсь, что эта статья поможет моим читателям избежать этих не самых приятных ситуаций. Напоследок приведу еще несколько рекомендаций по уменьшению рисков:

  • не открывайте слишком много позиций, лучше, если залог по всем сделкам не будет превышать 10-15% вклада;
  • нельзя оставлять без присмотра открытые позиции, если вы не можете контролировать ситуацию, воспользуйтесь стопами (о них в следующей статье);
  • добейтесь того, чтобы вы могли в уме прикидывать уровень вашего счета при разных залогах по валютным парам;

Для закрепления материала, предлагаю читателям ленивого блога создать демо счет и слить его по стоп ауту

Всем профита!

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд

(

2

оценок, среднее:

5,00

из 5)

loading.gif

Загрузка…

06.12.2013

Рекомендации по подбору счета

Для большинства стратегий уровень Stop Out не играет роли при подборе типа счета. При соблюдении манименеджмента и риске на сделку порядка 2-5% для слива счета убыток в пунктах должен исчисляться сотнями/тысячами пунктов, даже при работе на D1 стопы меньше.

Для стандартных стратегий принудительное закрытие позиций – форс-мажор. Повод сделать паузу и переосмыслить свой трейдинг.

Исключениемартингейловые ручные и автоматизированные торговые системы. Мартингейл предполагает отказ от фиксированных стопов и построение сетки ордеров при движении графика против трейдера. Параллельно происходит наращивание объема, чтобы сместить точку безубытка ближе к цене.

Для мартингейловых систем желательно подбирать брокеров с максимальным плечом и минимальным Стоп-аутом. При таких условиях счет выдержит максимальную просадку, выше шанс, что ситуация на рынке изменится и сетка в итоге закроется с прибылью.

Что приводит к стоп-ауту

Ответить на этот вопрос можно и одним предложением: стоп аут на форексе – это результат неправильного управления капиталом, а именно:

  • вы открыли слишком много сделок;
  • вы неправильно выбрали объем лота при ограниченном объеме депозита.

Иными словами, не рассчитали объем, не успели вовремя взять ситуацию под контроль или не обратили внимание на стоп-лосс и уровень stop out.

Справедливости ради, надо отметить, что иногда не все зависит от вас. Неблагоприятному развитию событий также способствует такой фактор, как отсутствие стоп-лосс – уровня цены, при которой сделка закроется с минимальными потерями. Кроме того, на рынках случаются обвалы, на которые не все успевают быстро среагировать.

Далее поговорим о том, что можно предпринять, чтобы избежать потери.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...